期货交易日记（23.12.20）——关于欧线集运的行情研判（凌晨更新） - 知乎

　　最近，我自己创建了一套全新的行情分析方法。

　　为了验证自己这套方法的正确性，我决定，拿当下最热门的两个品种试试看。

　　事先声明：本人只保证尽心尽力，认真分析，但是，不保证绝对正确。

　　所以，如果你亏钱了，可不能找我，本人是概不负责！

　　在正式进行行情分析之前，请允许我先介绍一下，什么是欧线集运。

　　集运指数（欧线）期货合约的标的物是上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）。该指数由上海航运交易所编制并于北京时间每周一15:05发布，表征上海出口集装箱即期海运市场欧洲航线结算运价的变动方向和程度。

　　从这个定义上，我们可以看出，这一款期货合约，是不会出现逼空行情的。

　　因为这是一款服务型期货，对应的现货，是一个真实的航运价格。

　　这就好比是基于快递费价格而创造的期货合约。由于运往欧洲的风险较高，变动较大，就发明了这么一款期货合约。航运风险变大，航运价格上升，期货合约就看涨；航运风险变小，航运价格下行，期货合约就看跌。

　　既然，欧线集运的现货是一个航运价格，那么，它自然没法进行实物交割。

　　所以，欧线集运采取的是现金交割，自然人是可以持仓到最后交割日的。

　　好啦，接下来，我们就开始进行行情分析。

　　第一步，行情走势的客观描述。图1

　　从图1中，不难看出，欧线集运，自从摆脱12.07号摆脱前方中枢，出现回踩确认信号以来，在前方高点位置，主线过震荡回调。

　　随后，再次回踩均线，突破颈线，出现新的上涨确认信号。

　　截至目前，欧线集运获得了三连板，属于强势上涨形态。

　　第二步，搜集利多因素和利多因素。

　　利多因素：

　　（1）持仓量上看，多头占优。一德期货连续3日多头增仓；图2

　　（2）红海危机，暂时没有缓和、解除的迹象；

　　（3）航运公司涨价；

　　（4）市场情绪高涨，跟风追涨情绪浓厚。

　　利空因素：

　　（1）期货价格可能已经远高于现货价格。

　　从12.18日公布的现货价格来看，基差为10.7，处于历史高位。图3

　　12月18日以来，期货价格又连续涨停了两天，现货价格会每天按照10%的幅度，快速上涨吗？

　　要知道，欧线集运可没有逼空逻辑，期货到期，采取的是现金交割。

　　所以说，即使长期看涨，欧线集运，也该下跌回调了。最起码要回归到现货价格附近。

　　（2）从K线图上看，已经连续出现两次顶背离形态。

　　从图中可以看出，价格上涨，对应的MACD红柱却在持续降低。图4

　　仔细观察上图，还会发现，价格不断上涨，但是成交量在持续下跌。

　　（3）交易中心上调了保证金比例及涨跌停幅度。图5

　　还记得碳酸锂吗？

　　当时，12.08日，周五，碳酸锂连续两个涨停板。紧接着交易中心就发布公告，限制交易金额，提高保证金比例。

　　12.11日，周一，开盘之后就断崖式下跌。甚至跌破了昨天的收盘价。

　　所以，我把交易中心的这个公告，解读为看空信号。

　　第三步，行情的主线逻辑。

　　目前，这波上涨行情的基本逻辑是，红海事件导致，很多航运公司被迫绕行好望角，推动了航运价格的上涨。

　　但是，任何一个偶发性事件，对价格的刺激，都是短期性的。

　　就像日本排放和污水、巴以冲突，之前一直是大家关注的热点，现在怎么没有人关注了呢？

　　情绪会退潮的。

　　23.12.21凌晨，紧急更新两条内容：

　　（1）注意图中的这几条消息。

　　红海事件，已经推动了许多期货上涨，这使得许多原本处于下跌回调状态的产品，开始上涨回调。比如说油价。

　　尤其值得注意的是，在《主要机构点评：12月20日，红海袭击事件干扰下，价量齐增》中，提到了欧线集运的实际航运情况。

　　为了方便大家阅读，我直接粘贴了过来：……但在风险面前，船公司还是选择停航或原地待命。截至12月19日，有11家船公司宣布红海停航停收计划，包括地中海航运、马士基、达飞轮船、中远海运、赫伯罗特、海洋网联、长荣海运、现代商船、阳明海运、以星航运以及阳明海运。上述这些船公司运力总计2423万TEU（3693艘），占全球运力比重85.9%；欧线运力占全球比重超10%。2023年，苏伊士运河通航船舶中，集装箱船舶通行量超过历年均值。11月，苏伊士运河通航船舶中，集运船舶通航量占比20%，2023年前11个月，集装箱船舶通航量累计6726艘，同比增加52.2%。……欧线和地中海航线运价涨幅也非常高。分别上涨17.81%、17.45%、16..03%。周一公布的SCFIS欧线结算运价指数同样继续上涨，涨幅5.39%。假若没有红海事件，对于运价，我们判断月末会迎来调整。但红海事件后，船公司继续提涨运价，数据显示，2024年1月1日，包括马士基、地中海航运、达飞轮船、中远海运、赫伯罗特、现代商船提涨欧线运价，涨幅在12%~46%（包括20尺箱型、40尺箱型）；同时1月15日，马士基又会上调运费，20尺箱型、40尺箱型运费涨幅分别为26%、28%。

　　值得注意的是，这条消息说明：期货上涨，是有现货上涨做支撑的。

　　（2）从5分钟图看，后三个红色峰柱，面积逐渐增加，是一种看涨信号；更新时新增的图

　　第四步，交易计划：

　　目前来看，欧线集运，追涨有风险，做空也有风险。

　　我还是不给什么操作建议了。

　　自己又不实际操作欧线集运，胡乱给建议，实在是太不负责了！

　　（唉，之前，我还建议明天高位做空呢。现在想想，真是有些自负了。汗颜了！）

　　好啦，我的行情研判和交易计划，就写到这里。

　　静等时间的验证好了。

　　最后，声明一下：

　　本文所表达的所有观点，都是只是我个人的交易日记。

　　如果你根据我的预测，亏钱了，本人概不负责！

　　写在最后的话：

　　交易，不能靠运气和小道消息，而是要形成属于自己的交易体系，依靠扎实的技术和出众的能力。

　　本人正在做期货，每天都会写操盘日记，对行情进行实时总结和研判。愿意学习的，可以关注一下。

　　很多人喜欢把自己标榜成专家，道理说得头头是道，账户却亏得一塌糊涂。

　　然后，扭过脸来，还厚颜无耻地忽悠你交钱报班。

　　本人也是小散一枚，也会犯各种各样的错。但是，本人坚持盘前研究、分析，制定交易计划；坚持盘后总结分析。

　　无论盈亏，如实呈现，坦然面对。

　　如果我亏损了，希望你能从中吸取教训；

　　如果我盈利了，希望你能从中获得经验！

　　愿意一起学习，就关注一下吧！